この決算のポイント（FY2024）
- 売上・利益の詳細データが不足しており、成長トレンドや収益性の変化を定量的に評価できない状況
- 営業利益率2.4%は電子書籍配信業界としては低水準で、収益性改善が課題
- 純利益率1.3%と薄利であり、コスト構造の最適化余地が大きい
- 自己資本比率33.1%は成長投資を継続する上で適切な財務レバレッジ水準
- ROE8.1%は安定的だが、デジタルコンテンツ企業として更なる資本効率向上が期待される
電子書籍配信事業の収益構造
電子書籍配信プラットフォーム事業は、出版社からのコンテンツ仕入れコストが売上の大部分を占める構造のため、営業利益率は一般的に低くなりがち。
収益改善には配信技術の効率化、独占コンテンツの確保、海外展開による規模拡大などが重要な要素となる。
業績推移
売上高推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益・純利益推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益率推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: %
財務指標
| 指標 | 株式会社メディアドゥ | 補足 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本利益率） | 8.1% | 同業種中央値6.65%を上回る |
| 営業利益率 | 2.43% | 同業種中央値6.58%を下回る |
| 自己資本比率 | 33.1% | 同業種中央値69.15%を下回る |
| 純利益率 | 1.34% | 同業種中央値5.34%を下回る |
| 時価総額 | 205.1億円 | 2025年2月期末時点 |
同業種の上場企業との比較（マスコミ）
| 企業名 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 | ROE |
|---|---|---|---|---|
| スクウェア・エニックス・ホールディングス | 324.5億円 | — | 12.5% | 7.5% |
| テレビ朝日ホールディングス | 324.1億円 | — | 6.1% | 6.0% |
| スカパーＪＳＡＴホールディングス | 123.7億円 | — | 22.2% | 6.8% |
| メディアドゥ | 101.9億円 | 2.5億円 | 2.43% | 8.1% |
| ゼンリン | 64.4億円 | — | 6.1% | 5.3% |
| 広済堂ホールディングス | 38.3億円 | — | 21.7% | 9.6% |
| 中部日本放送 | 33.3億円 | — | 4.6% | 1.9% |
各社の直近決算期データ（個別決算）。決算期が異なる場合があります。出典: EDINET有価証券報告書 / AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
SalesNow独自分析EXCLUSIVE
AI企業データプラットフォーム「SalesNow」が保有する独自データを用いた分析。
メディアドゥは電子書籍配信事業の特性上、薄利多売構造となっているが、営業利益率2.4%は業界内でも改善余地が大きい水準と考えられます。デジタルコンテンツ市場の拡大を背景に、技術投資による配信効率化や新たな収益源の確保が成長の鍵となるでしょう。売上高の推移データが確認できれば、より詳細な成長性評価が可能になると思われます。時価総額260億円に対するROE8.1%は安定的ですが、デジタル企業としてはさらなる資本効率向上が投資家から期待される水準です。
📊 SalesNowデータによるクロス分析: 売上高+8.4%・営業利益+19.8%と増収増益を達成。求人掲載数も増加傾向にあり、業績拡大と連動した採用活動が確認できる。従業員数は直近38ヶ月で-23.9%（現在264名）と推移。
求人掲載数の推移（直近15ヶ月）
直近15ヶ月間の求人掲載数: 親会社 46件 + グループ会社 153件 = 合計 199件
従業員数（被保険者数）の推移
現在の推定従業員数: 264名 （24ヶ月で-72名 / -21.4% 減少）
グループ全体の従業員数（推定）: 516名
グループ内 従業員構成比（5社）
構成比は雇用保険被保険者数ベースの推定値。グループ会社はEDINET有価証券報告書記載の子会社・関連会社。
調査概要
グループ企業ネットワーク
EDINET有価証券報告書に基づくグループ企業・関係会社 17社（子会社 8社、海外関連会社 6社、発行体 3社）
出典: EDINET有価証券報告書より SalesNow Data Lab 作成
免責事項・ご注意
本レポートは、EDINET（金融庁の電子開示システム）に提出された有価証券報告書および公開情報に基づく独自の分析・整理であり、特定の有価証券の売買を推奨・勧誘するものではありません。
掲載情報の正確性には万全を期しておりますが、その完全性・正確性・最新性を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において、必ず一次情報をご確認の上で行ってください。
出典: AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
データ取得時点: 2026-04-23
このデータを引用する
出典: AI企業データプラットフォーム「SalesNow」調べ（2026年04月）株式会社SalesNow (2026)「株式会社メディアドゥの決算分析レポート — 2025年2月期」SalesNow Data Lab, 2026-04-23. https://salesnow.jp/insights/earnings/2180001047905/引用時はURLの掲載をお願いいたします。
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