この決算のポイント（FY2024）
- 営業利益率0.0%と収益性の大幅悪化が示されており、主力の減速機事業で相当な収益圧迫が生じている可能性がある
- 純利益率6.2%を維持しており、営業外収益や特別利益により最終的な収益性は確保されている
- 自己資本比率69.5%の高い財務安定性を維持し、事業再構築に向けた資本基盤は堅固
- ROE4.4%と株主資本効率が低水準にあり、収益力回復が急務の状況
- 時価総額4,103億円は精密減速機の技術優位性への市場評価を反映するも、業績改善期待が重要
ハーモニック・ドライブ・システムズの事業特性
同社は精密減速機「ハーモニックドライブ®」の世界的リーディングカンパニーとして、産業用ロボットや工作機械、半導体製造装置向けに高精度減速機を供給している。
営業利益率0.0%は、主要顧客である製造業の設備投資調整や原材料費高騰の影響を受けている可能性が高く、精密機械業界全体の需要変動に敏感な事業構造を反映している。
業績推移
売上高推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益・純利益推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益率推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: %
財務指標
| 指標 | 株式会社ハーモニック・ドライブ・システムズ | 補足 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本利益率） | 4.4% | 同業種中央値6.65%を下回る |
| 営業利益率 | 0.01% | 同業種中央値6.46%を下回る |
| 自己資本比率 | 69.5% | 同業種中央値61.05%を上回る |
| 純利益率 | 6.24% | 同業種中央値5.17%を上回る |
| 時価総額 | 4,324.6億円 | 2025年3月期末時点 |
同業種の上場企業との比較（製造）
| 企業名 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 | ROE |
|---|---|---|---|---|
| 三協フロンテア | 56.1億円 | — | 14.3% | 11.7% |
| 石塚硝子 | 56.0億円 | — | 6.9% | 9.5% |
| 日本ドライケミカル | 55.7億円 | — | 11.0% | 16.5% |
| ハーモニック・ドライブ・システムズ | 55.6億円 | 0.0億円 | 0.01% | 4.4% |
| ＡＩＲＭＡＮ | 54.8億円 | — | 12.6% | 12.3% |
| トーカロ | 54.2億円 | — | 22.6% | 13.9% |
| 東洋炭素 | 53.1億円 | — | 23.1% | 11.2% |
各社の直近決算期データ（個別決算）。決算期が異なる場合があります。出典: EDINET有価証券報告書 / AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
SalesNow独自分析EXCLUSIVE
AI企業データプラットフォーム「SalesNow」が保有する独自データを用いた分析。
ハーモニック・ドライブ・システムズは営業利益率0.0%という厳しい収益環境にある一方、純利益率6.2%の維持と自己資本比率69.5%の財務安定性を両立している。これは営業外収益による下支えと、技術優位性に基づく事業基盤の強さを示している。ROE4.4%の改善には営業利益の回復が不可欠であり、産業用ロボット市場の回復局面における収益力向上が注目される。高い時価総額は同社の技術力への市場評価を反映しており、業績回復期待が株価形成の重要要素となっている。
📊 SalesNowデータによるクロス分析: 従業員数は38ヶ月で+2.3%と安定推移（現662名）。
求人掲載数の推移（直近15ヶ月）
直近15ヶ月間の求人掲載数: 親会社 130件 + グループ会社 17件 = 合計 147件
従業員数（被保険者数）の推移
現在の推定従業員数: 662名 （24ヶ月で+5名 / +0.8% 増加）
グループ全体の従業員数（推定）: 1,119名
グループ内 従業員構成比（4社）
構成比は雇用保険被保険者数ベースの推定値。グループ会社はEDINET有価証券報告書記載の子会社・関連会社。
調査概要
グループ企業ネットワーク
EDINET有価証券報告書に基づくグループ企業・関係会社 11社（子会社 3社、海外関連会社 5社、発行体 2社、その他関係先 1社）
出典: EDINET有価証券報告書より SalesNow Data Lab 作成
免責事項・ご注意
本レポートは、EDINET（金融庁の電子開示システム）に提出された有価証券報告書および公開情報に基づく独自の分析・整理であり、特定の有価証券の売買を推奨・勧誘するものではありません。
掲載情報の正確性には万全を期しておりますが、その完全性・正確性・最新性を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において、必ず一次情報をご確認の上で行ってください。
出典: AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
データ取得時点: 2026-04-23
このデータを引用する
出典: AI企業データプラットフォーム「SalesNow」調べ（2026年04月）株式会社SalesNow (2026)「株式会社ハーモニック・ドライブ・システムズの決算分析レポート — 2025年3月期」SalesNow Data Lab, 2026-04-23. https://salesnow.jp/insights/earnings/3010701008189/引用時はURLの掲載をお願いいたします。
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