この決算のポイント（FY2024）
- 営業利益率1.2%と収益性の低さが顕著で、競争激化による価格圧迫の影響と考えられる
- 自己資本比率59.0%と財務基盤は堅固で、建設業界の景気変動への耐性を確保
- ROE3.5%と株主資本効率は低位で、収益性改善による資本効率向上が課題
- 純利益率2.3%で営業利益率を上回る構造は、営業外収益への依存度の高さを示唆
- 時価総額約1,135億円のプライム上場企業として、事業構造の見直しによる収益力強化が求められる
建設・工事業界の収益構造について
建設・工事業界では、受注競争の激化により営業利益率が圧迫されやすい構造があります。特に公共工事や住宅関連工事では価格競争が厳しく、材料費高騰も利益率を押し下げる要因となっています。
一方で、技術力や施工品質による差別化、アフターサービス事業の強化などにより、収益性を改善する余地が存在します。
業績推移
売上高推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益・純利益推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益率推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: %
財務指標
| 指標 | 株式会社ノーリツ | 補足 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本利益率） | 2.47% | 同業種中央値8.00%を下回る |
| 営業利益率 | 2.13% | 同業種中央値6.00%を下回る |
| 自己資本比率 | 59.0% | 同業種中央値54.80%を上回る |
| 純利益率 | 1.79% | 同業種中央値4.31%を下回る |
| 時価総額 | 1,171.1億円 | 2025年12月期末時点 |
同業種の上場企業との比較（建設・工事・土木）
| 企業名 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 | ROE |
|---|---|---|---|---|
| 中電工 | 221.9億円 | — | 9.8% | 9.1% |
| 住友大阪セメント | 219.5億円 | — | 4.3% | 4.7% |
| 住友電設 | 203.6億円 | — | 8.8% | 11.7% |
| ノーリツ | 202.0億円 | 4.3億円 | 2.13% | 2.47% |
| ＭＩＲＡＲＴＨホールディングス | 196.5億円 | — | 7.3% | 11.0% |
| 鉄建建設 | 185.1億円 | — | 1.9% | 4.8% |
| 黒崎播磨 | 177.9億円 | — | 7.9% | 13.8% |
各社の直近決算期データ（個別決算）。決算期が異なる場合があります。出典: EDINET有価証券報告書 / AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
SalesNow独自分析EXCLUSIVE
AI企業データプラットフォーム「SalesNow」が保有する独自データを用いた分析。
ノーリツは堅固な財務基盤を持つものの、営業利益率1.2%という低収益性が最大の課題となっています。建設・工事業界の競争激化と材料費高騰が利益圧迫の主因と考えられ、技術力向上や高付加価値サービスへの転換による差別化戦略が急務です。自己資本比率59.0%の安定した財務体質を活かし、設備投資や新技術導入により収益構造の改善を図ることが、持続的成長への鍵となるでしょう。ROE向上のため営業利益率の改善が最優先課題です。
📊 SalesNowデータによるクロス分析: 従業員数は直近38ヶ月で-4.8%（現在2,381名）と推移。
求人掲載数の推移（直近15ヶ月）
直近15ヶ月間の求人掲載数: 親会社 283件 + グループ会社 119件 = 合計 402件
従業員数（被保険者数）の推移
現在の推定従業員数: 2,381名 （24ヶ月で-95名 / -3.8% 減少）
グループ全体の従業員数（推定）: 4,215名
グループ内 従業員構成比（9社）
構成比は雇用保険被保険者数ベースの推定値。グループ会社はEDINET有価証券報告書記載の子会社・関連会社。
調査概要
グループ企業ネットワーク
EDINET有価証券報告書に基づくグループ企業・関係会社 26社（子会社 8社、海外関連会社 18社）
出典: EDINET有価証券報告書より SalesNow Data Lab 作成
免責事項・ご注意
本レポートは、EDINET（金融庁の電子開示システム）に提出された有価証券報告書および公開情報に基づく独自の分析・整理であり、特定の有価証券の売買を推奨・勧誘するものではありません。
掲載情報の正確性には万全を期しておりますが、その完全性・正確性・最新性を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において、必ず一次情報をご確認の上で行ってください。
出典: AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
データ取得時点: 2026-04-23
このデータを引用する
出典: AI企業データプラットフォーム「SalesNow」調べ（2026年04月）株式会社SalesNow (2026)「株式会社ノーリツの決算分析レポート — 2025年12月期」SalesNow Data Lab, 2026-04-23. https://salesnow.jp/insights/earnings/6140001010383/引用時はURLの掲載をお願いいたします。
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