この決算のポイント（FY2024）
- 営業利益率0.6%と純利益率-1.0%で収益性の低迷が顕著
- 最終赤字によりROEとPBRが算出不可の厳しい状況
- 自己資本比率39.9%で一定の財務安定性は確保
- 宝飾品小売業界ではブランド力と店舗立地が業績を大きく左右
宝飾品小売業界の特性
宝飾品小売業界は高額商品を扱うため粗利率は高いものの、店舗運営費や人件費などの固定費負担が重く、営業利益率は一般的に5-10%程度となる傾向があります。
景気動向や消費者の可処分所得に業績が左右されやすく、特にブライダル需要の変動やインバウンド消費の影響を受けやすい業界特性があります。
業績推移
売上高推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益・純利益推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益率推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: %
財務指標
| 指標 | エステールホールディングス株式会社 | 補足 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本利益率） | — | |
| 営業利益率 | 0.6% | 同業種中央値4.05%を下回る |
| 自己資本比率 | 39.9% | 同業種中央値50.35%を下回る |
| 純利益率 | -1.04% | 同業種中央値2.98%を下回る |
| 時価総額 | 68.6億円 | 2025年3月期末時点 |
同業種の上場企業との比較（小売・販売）
| 企業名 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 | ROE |
|---|---|---|---|---|
| ハードオフコーポレーション | 33.5億円 | — | 9.6% | 13.2% |
| シード | 33.2億円 | — | 4.7% | 6.2% |
| 株式会社ＡＦＣ－ＨＤアムスライフサイエンス | 32.7億円 | — | 7.4% | 10.0% |
| エステールホールディングス | 31.3億円 | 0.2億円 | 0.6% | — |
| サンリン | 30.8億円 | — | 2.1% | 4.1% |
| ストリーム | 30.3億円 | — | 0.9% | 0.1% |
| フェリシモ | 29.4億円 | — | 0.2% | 0.7% |
各社の直近決算期データ（個別決算）。決算期が異なる場合があります。出典: EDINET有価証券報告書 / AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
SalesNow独自分析EXCLUSIVE
AI企業データプラットフォーム「SalesNow」が保有する独自データを用いた分析。
エステールホールディングスは宝飾品小売業として営業利益率0.6%と極めて低い収益性に直面しており、純利益の赤字転落により投資指標も算出困難な状況にあります。自己資本比率39.9%である程度の財務基盤は維持しているものの、宝飾品業界の競争激化や消費動向の変化に対する収益構造の改革が急務と考えられます。店舗効率の向上やデジタル戦略の強化、商品ミックスの最適化などを通じた収益性回復への取り組みが注目されます。
📊 SalesNowデータによるクロス分析: 求人掲載数は安定推移（直近15ヶ月で1,355件）。従業員数は38ヶ月で+2.1%と安定推移（現344名）。
求人掲載数の推移（直近15ヶ月）
直近15ヶ月間の求人掲載数: 親会社 135件 + グループ会社 1,226件 = 合計 1,361件
従業員数（被保険者数）の推移
現在の推定従業員数: 344名 （24ヶ月で-8名 / -2.3% 減少）
グループ全体の従業員数（推定）: 2,319名
グループ内 従業員構成比（3社）
構成比は雇用保険被保険者数ベースの推定値。グループ会社はEDINET有価証券報告書記載の子会社・関連会社。
調査概要
グループ企業ネットワーク
EDINET有価証券報告書に基づくグループ企業・関係会社 8社（子会社 3社、海外関連会社 5社）
出典: EDINET有価証券報告書より SalesNow Data Lab 作成
免責事項・ご注意
本レポートは、EDINET（金融庁の電子開示システム）に提出された有価証券報告書および公開情報に基づく独自の分析・整理であり、特定の有価証券の売買を推奨・勧誘するものではありません。
掲載情報の正確性には万全を期しておりますが、その完全性・正確性・最新性を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において、必ず一次情報をご確認の上で行ってください。
出典: AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
データ取得時点: 2026-04-23
このデータを引用する
出典: AI企業データプラットフォーム「SalesNow」調べ（2026年04月）株式会社SalesNow (2026)「エステールホールディングス株式会社の決算分析レポート — 2025年3月期」SalesNow Data Lab, 2026-04-23. https://salesnow.jp/insights/earnings/7010401094724/引用時はURLの掲載をお願いいたします。
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