この決算のポイント（FY2024）
- ROE 8.3%は同業種（建設・工事・土木）の中央値8.0%と概ね同水準で、安定した資本効率を維持している
- 営業利益率2.74%は同業種中央値6.0%を大幅に下回るが、自社10年平均1.51%を上回る水準で推移している
- 自己資本比率29.6%は同業種中央値54.8%を大幅に下回り、財務レバレッジを活用した資本構造となっている
- 時価総額109.6億円は国内建設・工事・土木セクターにおける中規模企業の水準に位置している
建設・建材業界の特性
建設関連企業では、受注から完成まで長期間を要するプロジェクトが多く、売上認識のタイミングや工事進行基準の適用により、四半期ベースでの業績変動が生じやすい特徴があります。
また、原材料価格の変動や人件費上昇の影響を受けやすく、営業利益率は2-4%程度が業界平均とされています。自己資本比率30%以上が健全性の目安とされる中、財務基盤の強化が重要な経営課題となります。
業績推移
売上高推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益・純利益推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益率推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: %
財務指標
| 指標 | 不二サッシ株式会社 | 補足 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本利益率） | 8.3% | 同業種中央値8.00%を上回る |
| 営業利益率 | 2.74% | 同業種中央値6.00%を下回る |
| 自己資本比率 | 29.6% | 同業種中央値54.80%を下回る |
| 純利益率 | 2.01% | 同業種中央値4.31%を下回る |
| 時価総額 | 109.6億円 | 2026年3月期末時点 |
同業種の上場企業との比較（建設・工事・土木）
| 企業名 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 | ROE |
|---|---|---|---|---|
| ジェコス | 111.5億円 | — | 6.1% | 7.0% |
| ナカノフドー建設 | 110.5億円 | — | 3.0% | 7.0% |
| エスケー化研 | 106.1億円 | — | 11.7% | 6.8% |
| 不二サッシ | 101.5億円 | 2.8億円 | 2.74% | 8.3% |
| アジアパイルホールディングス | 100.8億円 | — | 4.3% | 5.2% |
| 世紀東急工業 | 99.4億円 | — | 5.9% | 9.5% |
| 山洋電気 | 97.8億円 | — | 8.1% | 5.0% |
各社の直近決算期データ（個別決算）。決算期が異なる場合があります。出典: EDINET有価証券報告書 / AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
SalesNow独自分析EXCLUSIVE
AI企業データプラットフォーム「SalesNow」が保有する独自データを用いた分析。
不二サッシの2026年3月期は、ROE 8.3%が同業種（建設・工事・土木）中央値8.0%と概ね同水準で推移する一方、営業利益率2.74%は同業種中央値6.0%を下回る水準にある。自社10年平均（1.51%）との比較では改善傾向が示唆される。自己資本比率29.6%は同業種中央値（54.8%）を大幅に下回るが、製造・建設系企業では設備投資規模に応じた財務構造の多様性が見られ、一概に比較しにくい側面がある。時価総額109.6億円は国内建設セクター内の中規模水準に相当する。
📊 SalesNowデータによるクロス分析: 売上高-3.1%・営業利益+12.2%・純利益-8.2%と、減収局面で営業段階の改善と純利益の減少が同時に観測される。被保険者数は23ヶ月で+2名（+0.2%）とほぼ横ばいで推移しており、売上減少局面での1人あたり売上微増傾向が示唆される。
求人掲載数の推移（直近15ヶ月）
直近15ヶ月間の求人掲載数: 親会社 26件 + グループ会社 433件 = 合計 459件
従業員数（被保険者数）の推移
現在の推定従業員数: 988名 （24ヶ月で+12名 / +1.2% 増加）
グループ全体の従業員数（推定）: 2,945名
グループ内 従業員構成比（19社）
構成比は雇用保険被保険者数ベースの推定値。グループ会社はEDINET有価証券報告書記載の子会社・関連会社。
調査概要
グループ企業ネットワーク
EDINET有価証券報告書に基づくグループ企業・関係会社 23社（子会社 18社、海外関連会社 3社、発行体 1社、その他関係先 1社）
出典: EDINET有価証券報告書より SalesNow Data Lab 作成
免責事項・ご注意
本レポートは、EDINET（金融庁の電子開示システム）に提出された有価証券報告書および公開情報に基づく独自の分析・整理であり、特定の有価証券の売買を推奨・勧誘するものではありません。
掲載情報の正確性には万全を期しておりますが、その完全性・正確性・最新性を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において、必ず一次情報をご確認の上で行ってください。
出典: AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
データ取得時点: 2026-07-22
このデータを引用する
出典: AI企業データプラットフォーム「SalesNow」調べ（2026年07月）株式会社SalesNow (2026)「不二サッシ株式会社の決算分析レポート — 2026年3月期」SalesNow Data Lab, 2026-07-22. https://salesnow.jp/insights/earnings/7020001070117/引用時はURLの掲載をお願いいたします。
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