この決算のポイント（FY2024）
- 営業利益率が-9.2%と赤字状況にあり、収益構造の改善が急務
- 純利益率も-12.3%のマイナスとなり、本業・最終利益ともに厳しい状況
- 自己資本比率75.5%と財務基盤は堅固で、事業再構築の資本的余裕を確保
- コンサル業界特有の人材・プロジェクト投資が先行し、収益化に時間を要している可能性
コンサル業界の収益構造について
コンサルティング業界では、優秀な人材確保や新規領域への投資が先行し、短期的に赤字となるケースが多く見られます。
特に成長期の企業では、将来の収益基盤構築のため、一時的な利益率の悪化を受け入れる戦略を取ることが一般的です。
業績推移
売上高推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益・純利益推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益率推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: %
財務指標
| 指標 | パス株式会社 | 補足 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本利益率） | — | |
| 営業利益率 | -9.25% | 同業種中央値7.95%を下回る |
| 自己資本比率 | 75.5% | 同業種中央値56.91%を上回る |
| 純利益率 | -12.28% | 同業種中央値5.94%を下回る |
| 時価総額 | 52.9億円 | 2025年3月期末時点 |
同業種の上場企業との比較（コンサル）
| 企業名 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 | ROE |
|---|---|---|---|---|
| ギックス | 2.4億円 | — | 4.2% | — |
| ジンジブ | 2.4億円 | — | 2.6% | — |
| 山田再生系債権回収総合事務所 | 2.3億円 | — | 1.6% | 1.5% |
| パス | 2.3億円 | -0.2億円 | -9.25% | — |
| パルマ | 2.3億円 | — | 6.4% | 5.2% |
| コパ・コーポレーション | 2.1億円 | — | 13.7% | 34.8% |
| 辻・本郷ＩＴコンサルティング | 2.1億円 | — | 15.1% | 18.3% |
各社の直近決算期データ（個別決算）。決算期が異なる場合があります。出典: EDINET有価証券報告書 / AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
SalesNow独自分析EXCLUSIVE
AI企業データプラットフォーム「SalesNow」が保有する独自データを用いた分析。
📊 SalesNowデータによるクロス分析: 従業員数は直近38ヶ月で+100.0%（現在12名）と推移。
パスは現在収益面で課題を抱えているものの、高い自己資本比率により財務安定性を維持しています。コンサル業界では人材投資や新規事業開発が先行投資となりやすく、同社も事業基盤構築の過程にあると考えられます。今後は投資フェーズから収益化フェーズへの転換が重要な経営課題となり、営業利益率の改善動向が注目されます。
求人掲載数の推移（直近15ヶ月）
直近15ヶ月間の求人掲載数: 親会社 1件 + グループ会社 20件 = 合計 21件
従業員数（被保険者数）の推移
現在の推定従業員数: 12名 （24ヶ月で+7名 / +140.0% 増加）
グループ全体の従業員数（推定）: 55名
グループ内 従業員構成比（5社）
構成比は雇用保険被保険者数ベースの推定値。グループ会社はEDINET有価証券報告書記載の子会社・関連会社。
調査概要
グループ企業ネットワーク
EDINET有価証券報告書に基づくグループ企業・関係会社 4社（子会社 4社）
出典: EDINET有価証券報告書より SalesNow Data Lab 作成
免責事項・ご注意
本レポートは、EDINET（金融庁の電子開示システム）に提出された有価証券報告書および公開情報に基づく独自の分析・整理であり、特定の有価証券の売買を推奨・勧誘するものではありません。
掲載情報の正確性には万全を期しておりますが、その完全性・正確性・最新性を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において、必ず一次情報をご確認の上で行ってください。
出典: AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
データ取得時点: 2026-04-23
このデータを引用する
出典: AI企業データプラットフォーム「SalesNow」調べ（2026年04月）株式会社SalesNow (2026)「パス株式会社の決算分析レポート — 2025年3月期」SalesNow Data Lab, 2026-04-23. https://salesnow.jp/insights/earnings/1011001070286/引用時はURLの掲載をお願いいたします。
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