この決算のポイント（FY2025）
- 営業利益率が-3.1%と赤字水準にあり、本業での収益性に改善余地がある
- 純利益率は7.5%を確保しており、営業外収益や特別利益が業績を下支えしている可能性
- ROEは13.3%と良好な水準を維持し、株主資本の効率的活用ができている
- 自己資本比率43.6%で財務の安定性は一定程度確保されている
- 時価総額約19億円の小型株として、今後の成長戦略に注目が集まる
業績推移
売上高推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益・純利益推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益率推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: %
財務指標
| 指標 | 株式会社白鳩 | 補足 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本利益率） | 13.3% | 同業種中央値8.55%を上回る |
| 営業利益率 | -3.12% | 同業種中央値4.05%を下回る |
| 自己資本比率 | 43.6% | 同業種中央値50.35%を下回る |
| 純利益率 | 7.48% | 同業種中央値2.98%を上回る |
| 時価総額 | 30.1億円 | 2025年11月期末時点 |
同業種の上場企業との比較（小売・販売）
| 企業名 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 | ROE |
|---|---|---|---|---|
| 総医研ホールディングス | 4.8億円 | — | 2.8% | — |
| さいか屋 | 4.6億円 | — | 2.5% | 13.9% |
| 日本製麻 | 4.4億円 | — | 5.8% | 4.7% |
| 白鳩 | 4.2億円 | -0.1億円 | -3.12% | 13.3% |
| 大田花き | 3.9億円 | — | 7.2% | 4.3% |
| クロスフォー | 3.8億円 | — | 1.5% | 1.2% |
| スタジオアタオ | 3.7億円 | — | 4.9% | — |
各社の直近決算期データ（個別決算）。決算期が異なる場合があります。出典: EDINET有価証券報告書 / AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
SalesNow独自分析EXCLUSIVE
AI企業データプラットフォーム「SalesNow」が保有する独自データを用いた分析。
白鳩は営業段階では赤字ながら、最終的には黒字を確保する収益構造となっている。小売業として本業での収益性改善が課題だが、ROE13.3%という高い資本効率性は評価できる。京都を拠点とする小型株として、独自性のある商品展開や効率的な店舗運営による営業利益率の改善が、持続的成長のカギとなりそうだ。
📊 SalesNowデータによるクロス分析: 売上高は前期比-32.9%と縮小しているが、営業利益は+155.8%と増益。収益性改善やコスト削減が奏功している。業績は厳しいが求人掲載数は増加しており、事業構造転換に向けた人材確保の動きがある。従業員数は直近38ヶ月で-15.7%（現在129名）と推移。
求人掲載数の推移（直近15ヶ月）
直近15ヶ月間の求人掲載数: 親会社 2件 + グループ会社 382件 = 合計 384件
従業員数（被保険者数）の推移
現在の推定従業員数: 129名 （24ヶ月で-17名 / -11.6% 減少）
グループ全体の従業員数（推定）: 14,037名
調査概要
グループ企業ネットワーク
EDINET有価証券報告書に基づくグループ企業・関係会社 2社（主要株主 1社、その他関係先 1社）
出典: EDINET有価証券報告書より SalesNow Data Lab 作成
免責事項・ご注意
本レポートは、EDINET（金融庁の電子開示システム）に提出された有価証券報告書および公開情報に基づく独自の分析・整理であり、特定の有価証券の売買を推奨・勧誘するものではありません。
掲載情報の正確性には万全を期しておりますが、その完全性・正確性・最新性を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において、必ず一次情報をご確認の上で行ってください。
出典: AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
データ取得時点: 2026-04-23
このデータを引用する
出典: AI企業データプラットフォーム「SalesNow」調べ（2026年04月）株式会社SalesNow (2026)「株式会社白鳩の決算分析レポート — 2025年11月期」SalesNow Data Lab, 2026-04-23. https://salesnow.jp/insights/earnings/2130001014736/引用時はURLの掲載をお願いいたします。
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