この決算のポイント（FY2024）
- ROE 7.4%は同業種（小売・販売）の中央値8.55%をやや下回る水準で推移している
- 営業利益率4.35%は同業種中央値4.05%を小幅に上回る推移にある一方、10年平均5.11%は下回る局面にある
- 自己資本比率53.1%は同業種中央値50.35%を上回り、財務安定性の高い水準を維持している
- 時価総額約9,195億円は国内ドラッグストア業界において大手の企業規模を維持している
ドラッグストアチェーンの収益構造
ドラッグストア業界は医薬品・化粧品・日用品を扱う小売業で、処方薬調剤による安定収益と一般用医薬品・化粧品の高粗利商品の組み合わせが特徴です。
営業利益率4-5%程度が業界標準で、店舗展開による規模拡大とサプライチェーン効率化が競争力の源泉となります。
業績推移
売上高推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益・純利益推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益率推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: %
財務指標
| 指標 | 株式会社ツルハホールディングス | 補足 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本利益率） | 7.4% | 同業種中央値8.55%を下回る |
| 営業利益率 | 4.35% | 同業種中央値4.05%を上回る |
| 自己資本比率 | 53.1% | 同業種中央値50.35%を上回る |
| 純利益率 | 3.13% | 同業種中央値2.98%を上回る |
| 時価総額 | 9,195.2億円 | 2026年2月期末時点 |
同業種の上場企業との比較（小売・販売）
| 企業名 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 | ROE |
|---|---|---|---|---|
| スギホールディングス | 878.0億円 | — | 4.8% | 10.6% |
| バローホールディングス | 854.4億円 | — | 2.7% | 8.1% |
| ライフコーポレーション | 850.5億円 | — | 3.0% | 13.0% |
| ツルハホールディングス | 1,450.6億円 | 63.0億円 | 4.35% | 7.4% |
| 株式会社トライアルホールディングス | 803.8億円 | — | 2.6% | 9.7% |
| サンドラッグ | 801.8億円 | — | 5.5% | 11.8% |
| ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス | 794.0億円 | — | 0.8% | 0.5% |
各社の直近決算期データ（個別決算）。決算期が異なる場合があります。出典: EDINET有価証券報告書 / AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
SalesNow独自分析EXCLUSIVE
AI企業データプラットフォーム「SalesNow」が保有する独自データを用いた分析。
ツルハホールディングスの2026年2月期は、ROE 7.4%が同業種（小売・販売）の中央値8.55%をやや下回る一方、営業利益率4.35%は中央値4.05%を小幅に上回り、自己資本比率53.1%も中央値50.35%を上回る財務構造を維持している。時価総額約9,195億円は国内ドラッグストア業界で大手の規模を確認できる水準にある。前期（2024年5月〜2025年2月、約9.5ヶ月の短縮期）との前期比数値には期間差の影響が含まれる点に留意が必要な局面にある。
📊 SalesNowデータによるクロス分析: 前短縮期（約9.5ヶ月）との比較で売上高+71.5%・営業利益+66.3%・純利益+143.7%の推移（期間差含む）。被保険者数は24ヶ月で+52名（+53.6%）の増加傾向が観測され、規模拡大と収益増加が同時進行していることが示唆される。
求人掲載数の推移（直近15ヶ月）
直近15ヶ月間の求人掲載数: 親会社 28件 + グループ会社 7,449件 = 合計 7,477件
従業員数（被保険者数）の推移
現在の推定従業員数: 147名 （24ヶ月で+53名 / +56.4% 増加）
グループ全体の従業員数（推定）: 27,076名
グループ内 従業員構成比（9社）
構成比は雇用保険被保険者数ベースの推定値。グループ会社はEDINET有価証券報告書記載の子会社・関連会社。
調査概要
グループ企業ネットワーク
EDINET有価証券報告書に基づくグループ企業・関係会社 11社（子会社 11社）
出典: EDINET有価証券報告書より SalesNow Data Lab 作成
免責事項・ご注意
本レポートは、EDINET（金融庁の電子開示システム）に提出された有価証券報告書および公開情報に基づく独自の分析・整理であり、特定の有価証券の売買を推奨・勧誘するものではありません。
掲載情報の正確性には万全を期しておりますが、その完全性・正確性・最新性を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において、必ず一次情報をご確認の上で行ってください。
出典: AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
データ取得時点: 2026-05-25
このデータを引用する
出典: AI企業データプラットフォーム「SalesNow」調べ（2026年05月）株式会社SalesNow (2026)「株式会社ツルハホールディングスの決算分析レポート — 2026年2月期」SalesNow Data Lab, 2026-05-25. https://salesnow.jp/insights/earnings/4430001029116/引用時はURLの掲載をお願いいたします。
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