この決算のポイント（FY2024）
- ROE 16.6%は同業種（小売・販売）の中央値8.55%を大幅に上回る水準で推移している
- 営業利益率4.81%は同業種中央値4.05%を上回り、10年平均5.15%と比べるとやや低い水準にとどまる
- 自己資本比率47.3%は同業種中央値50.35%を下回るが、小売業として一定の財務安定性を維持している
- 時価総額6,560億円は国内小売・販売セクターにおいて上位に位置する企業規模を維持している
ドラッグストア業界の収益構造
ドラッグストア業界では、医薬品の利益率が高い一方で調剤事業の拡大、食品・日用品の薄利多売が収益に影響します。
営業利益率4-6%程度が業界標準とされ、店舗効率と商品ミックスの最適化が重要な経営課題となっています。
業績推移
売上高推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益・純利益推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益率推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: %
財務指標
| 指標 | スギホールディングス株式会社 | 補足 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本利益率） | 16.6% | 同業種中央値8.55%を上回る |
| 営業利益率 | 4.81% | 同業種中央値4.05%を上回る |
| 自己資本比率 | 47.3% | 同業種中央値50.35%を下回る |
| 純利益率 | 4.45% | 同業種中央値2.98%を上回る |
| 時価総額 | 6,560.4億円 | 2026年2月期末時点 |
同業他社比較（小売・販売）
「小売・販売」に分類される上場企業6社との業績比較。売上規模が近い企業を選定（SalesNow Data Lab調べ）。
| 企業名 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| ウエルシアホールディングス株式会社 | 1,285.0億円 | 36.4億円 | 2.8% |
| 株式会社マツキヨココカラ＆カンパニー | 1,061.6億円 | 82.1億円 | 7.7% |
| 株式会社コスモス薬品 | 1,011.4億円 | 40.4億円 | 4.0% |
| スギホールディングス株式会社 | 878.0億円 | 42.6億円 | 4.8% |
| 株式会社バローホールディングス | 854.4億円 | 23.2億円 | 2.7% |
| 株式会社ライフコーポレーション | 850.5億円 | 25.3億円 | 3.0% |
| 株式会社ツルハホールディングス | 845.6億円 | 37.9億円 | 4.5% |
※ 各社の直近決算期データ。決算期が異なる場合があります。出典: EDINET有価証券報告書 / AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
SalesNow独自分析EXCLUSIVE
AI企業データプラットフォーム「SalesNow」が保有する独自データを用いた分析。
スギホールディングスの2026年2月期は、ROE 16.6%が同業種（小売・販売）中央値8.55%を大幅に上回る水準で推移した。営業利益率4.81%も同業種中央値4.05%を上回るが、10年平均5.15%と比べるとやや低い水準にとどまる。自己資本比率47.3%は同業種中央値50.35%を下回るものの、時価総額6,560億円規模の小売事業として一定の財務安定性を維持する。PBR 2.16は同業種中央値1.275を大幅に上回り、同業種内で相対的に高い市場評価水準が示されている。
📊 SalesNowデータによるクロス分析: 売上高+15.1%・営業利益+14.1%・純利益+75.1%と増収増益で推移。スギホールディングス本社の被保険者数は24ヶ月で+2名（5名→7名、+40.0%）と変化し、グループ全体の従業員規模は24,890名を維持している。本社機能の人員増加と売上規模の拡大が同時期に観測されており、1人あたり売上の改善傾向が示唆される。
求人掲載数の推移（直近15ヶ月）
直近15ヶ月間の求人掲載数: 親会社 0件 + グループ会社 22,490件 = 合計 22,490件
従業員数（被保険者数）の推移
現在の推定従業員数: 7名 （24ヶ月で+4名 / +133.3% 増加）
グループ全体の従業員数（推定）: 24,890名
調査概要
グループ企業ネットワーク
EDINET有価証券報告書に基づくグループ企業・関係会社 5社（子会社 4社、その他関係先 1社）
出典: EDINET有価証券報告書より SalesNow Data Lab 作成
免責事項・ご注意
本レポートは、EDINET（金融庁の電子開示システム）に提出された有価証券報告書および公開情報に基づく独自の分析・整理であり、特定の有価証券の売買を推奨・勧誘するものではありません。
掲載情報の正確性には万全を期しておりますが、その完全性・正確性・最新性を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において、必ず一次情報をご確認の上で行ってください。
出典: AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
データ取得時点: 2026-05-25
このデータを引用する
出典: AI企業データプラットフォーム「SalesNow」調べ（2026年05月）株式会社SalesNow (2026)「スギホールディングス株式会社の決算分析レポート — 2026年2月期」SalesNow Data Lab, 2026-05-25. https://salesnow.jp/insights/earnings/9180301013006/引用時はURLの掲載をお願いいたします。
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