この決算のポイント（FY2024）
- 営業利益率2.1%は製薬業界としては低水準で、収益性改善が課題
- ROE3.3%と資本効率の低さが顕著、株主還元強化の余地あり
- 自己資本比率45.3%で財務安定性は確保、研究開発投資の継続基盤は維持
- 純利益率2.7%が営業利益率を上回り、営業外収益の貢献が寄与
製薬業界の財務特性
製薬業界は研究開発費が売上高の15-20%を占めることが一般的で、営業利益率への影響が大きい業界です。
特許切れによる後発品との競争や新薬開発の成否により、業績が大きく変動する特徴があります。
業績推移
売上高推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益・純利益推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益率推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: %
財務指標
| 指標 | アステラス製薬株式会社 | 補足 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本利益率） | 3.3% | 同業種中央値8.15%を下回る |
| 営業利益率 | 2.15% | 同業種中央値7.18%を下回る |
| 自己資本比率 | 45.3% | 同業種中央値60.20%を下回る |
| 純利益率 | 2.65% | 同業種中央値5.09%を下回る |
| 時価総額 | 約4兆5,694億円 | 2025年3月期末時点 |
同業種の上場企業との比較（医療・製薬・福祉）
| 企業名 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 | ROE |
|---|---|---|---|---|
| アルフレッサホールディングス | 2,961.1億円 | — | 1.3% | 5.7% |
| キリンホールディングス | 2,338.4億円 | — | 5.4% | 5.0% |
| 大塚ホールディングス | 2,329.9億円 | — | 13.9% | 13.4% |
| アステラス製薬 | 1,912.3億円 | 41.0億円 | 2.15% | 3.3% |
| 第一三共 | 1,886.3億円 | — | 17.6% | 17.9% |
| 味の素 | 1,530.6億円 | — | 7.4% | 9.0% |
| 東邦ホールディングス | 1,518.5億円 | — | 1.2% | 7.8% |
各社の直近決算期データ（個別決算）。決算期が異なる場合があります。出典: EDINET有価証券報告書 / AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
SalesNow独自分析EXCLUSIVE
AI企業データプラットフォーム「SalesNow」が保有する独自データを用いた分析。
アステラス製薬は時価総額4兆円超の大手製薬企業ながら、ROE3.3%と営業利益率2.1%は業界水準を下回っており、収益性向上が急務と考えられます。研究開発投資の効率化や新薬パイプラインの成果創出により、資本効率の改善が期待されます。財務基盤は安定しており、中長期的な成長投資を継続できる体制は整っていると評価できます。
📊 SalesNowデータによるクロス分析: 売上高+19.2%・営業利益+60.8%と増収増益を達成。求人掲載数も増加傾向にあり、業績拡大と連動した採用活動が確認できる。従業員数は直近38ヶ月で-16.9%（現在4,186名）と推移。
求人掲載数の推移（直近15ヶ月）
直近15ヶ月間の求人掲載数: 26件
従業員数（被保険者数）の推移
現在の推定従業員数: 4,186名 （24ヶ月で-762名 / -15.4% 減少）
調査概要
グループ企業ネットワーク
EDINET有価証券報告書に基づくグループ企業・関係会社 16社（海外関連会社 16社）
出典: EDINET有価証券報告書より SalesNow Data Lab 作成
免責事項・ご注意
本レポートは、EDINET（金融庁の電子開示システム）に提出された有価証券報告書および公開情報に基づく独自の分析・整理であり、特定の有価証券の売買を推奨・勧誘するものではありません。
掲載情報の正確性には万全を期しておりますが、その完全性・正確性・最新性を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において、必ず一次情報をご確認の上で行ってください。
出典: AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
データ取得時点: 2026-04-23
このデータを引用する
出典: AI企業データプラットフォーム「SalesNow」調べ（2026年04月）株式会社SalesNow (2026)「アステラス製薬株式会社の決算分析レポート — 2025年3月期」SalesNow Data Lab, 2026-04-23. https://salesnow.jp/insights/earnings/5010001034966/引用時はURLの掲載をお願いいたします。
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