この決算のポイント（FY2024）
- 売上高・営業利益・純利益の推移データが不足しており、成長性の評価が困難な状況
- 営業利益率6.5%は小売業界では健全な収益性を示している
- 自己資本比率61.0%で財務基盤は安定、小売業の設備投資負担に対する耐性がある
- ROE9.3%は適正水準を維持、株主価値創出に一定の成果を上げている
ベビー・子供用品小売業の特性
西松屋チェーンは全国約1,000店舗を展開するベビー・子供用品専門店で、出生数減少という構造的な逆風に直面している業界です。
プライベートブランド商品の比率向上や店舗効率の改善、デジタル戦略の推進が業績を左右する重要な要素となっています。
業績推移
売上高推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益・純利益推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: 億円
営業利益率推移
出典: EDINET有価証券報告書（提出会社・個別決算） / 単位: %
財務指標
| 指標 | 株式会社西松屋チェーン | 補足 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本利益率） | 9.3% | 標準的な水準 |
| 営業利益率 | 6.5% | |
| 自己資本比率 | 61.0% | 財務基盤は安定 |
| 純利益率 | 4.4% | |
| 時価総額 | 約1,479億円 | 2025年2月期末時点 |
同業種の上場企業との比較（生活用品）
| 企業名 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 | ROE |
|---|---|---|---|---|
| 株式会社良品計画 | 784.6億円 | — | 9.4% | 16.3% |
| タカラトミー | 250.2億円 | — | 9.9% | 15.8% |
| サンゲツ | 200.4億円 | — | 9.1% | 11.4% |
| 西松屋チェーン | 186.0億円 | — | 6.5% | 9.3% |
| アース製薬 | 169.3億円 | — | 3.8% | 5.1% |
| パイロットコーポレーション | 126.2億円 | — | 14.1% | 11.2% |
| メニコン | 121.5億円 | — | 8.3% | 6.8% |
各社の直近決算期データ（個別決算）。決算期が異なる場合があります。出典: EDINET有価証券報告書 / AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
SalesNow独自分析EXCLUSIVE
AI企業データプラットフォーム「SalesNow」が保有する独自データを用いた分析。
西松屋チェーンは営業利益率6.5%という小売業界では良好な収益性を維持し、自己資本比率61.0%の安定した財務基盤を有しています。ただし、売上高や利益の推移データが不足しているため、少子化という構造的課題に対する適応状況や成長戦略の効果を定量的に評価することが困難です。ROE9.3%は適正水準にあり、厳しい市場環境下でも株主価値の創出に努めていると考えられます。今後は店舗網の最適化や商品力強化、オムニチャネル戦略の進展が業績の鍵を握ると予想されます。
📊 SalesNowデータによるクロス分析: 業績好調だが求人掲載数は減少傾向。既存人員での効率的な成長を志向している。従業員数は直近38ヶ月で+12.3%（現在3,554名）と推移。
求人掲載数の推移（直近15ヶ月）
直近15ヶ月間の求人掲載数: 34,238件
従業員数（被保険者数）の推移
現在の推定従業員数: 3,554名 （24ヶ月で+301名 / +9.3% 増加）
調査概要
免責事項・ご注意
本レポートは、EDINET（金融庁の電子開示システム）に提出された有価証券報告書および公開情報に基づく独自の分析・整理であり、特定の有価証券の売買を推奨・勧誘するものではありません。
掲載情報の正確性には万全を期しておりますが、その完全性・正確性・最新性を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において、必ず一次情報をご確認の上で行ってください。
出典: AI企業データプラットフォームSalesNow調べ
データ取得時点: 2026-03-08
このデータを引用する
出典: AI企業データプラットフォーム「SalesNow」調べ（2026年03月）株式会社SalesNow (2026)「株式会社西松屋チェーンの決算分析レポート — FY2024」SalesNow Data Lab, 2026-03-08. https://salesnow.jp/insights/earnings/6140001060486/引用時はURLの掲載をお願いいたします。
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